Tapte på eiendom

Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.

Det fremkommer av årsrapporten til Norges Bank Investment Management (NBIM). NBIM har ansvaret for å forvalte verdiene til Statens pensjonsfond utland, bedre kjent som Oljefondet. I 2011 var avkastningen fra fondets eiendomsinvesteringer -4,4 prosent, målt i internasjonal valuta.

Det negative resultatet skyldes ifølge NBIM hovedsakelig offentlige engangsavgifter i forbindelse med transaksjoner. NEnyheter har tidligere påpekt de høye transaksjonskostnadene ved kjøp i utlandet, særlig den skyhøye dokumentavgiften.

Netto driftsinntekter fra eiendomsinvesteringene til Oljefondet i fjor beløp seg til 130 millioner norske kroner. Transaksjonskostnadene utgjorde 182 millioner kroner, som tilsvarer 4,3 prosent av fjorårsinvesteringene. Endring i virkelig verdi gjennom fjoråret anslås til 138 millioner kroner.

ForverringTotalt resultat i kroner for undergruppene finansielle eiendeler, investeringseiendommer og felleskontrollerte virksomheter ble -79 millioner kroner, en forverring fra -22 millioner i 2010. For investeringseiendommene viste resultatet -130 millioner kroner.

Leieprisene på kontorbygg i London West End steg i fjor med 5,7 prosent, mens leieprisene for kontorbygg i Paris økte med 3,8 prosent. NBIM har her brukt anslag fra eiendomsrådgiveren CB Richard Ellis.

Målt i pund var avkastningen fra London-investeringene i fjor på 1,8 prosent, etter at verdien av Regent Street-eiendommene ble justert opp. NBIM oppjusterte eiendomsinvesteringene i Storbritannia i fjor med 3,2 prosent i forhold til kjøpsprisen. Prisene på butikklokaler i London West End steg i 2011 med 5,6 prosent.

Ned 3 prosentInvesteringene i Paris fikk i 2011 som følge av høye transaksjonskostnader en avkastning på -3,1 prosent målt i euro. NBIM opplyser at ved utgangen av 2011 ble kjøpsprisen vurdert som det beste anslaget for verdien av de franske eiendomsinvesteringene.

Totalt hadde NBIM ved utgangen av 2011 investert 11 009 millioner kroner i finansielle eiendeler, investeringseiendommer og felleskontrollerte virksomheter. Samlet regnskapsført verdi for aktivaklassen var ved årsskiftet 11 129 millioner kroner, etter fratrekk for 52 millioner i gjeld.

NBIM kjøpte i 2011, inkludert tilleggsinvesteringer, eiendommer for 4270 millioner kroner. Per 31. desember 2011 var virkelig verdi av disse eiendommene vurdert til 4415 millioner kroner.

Fem nye byggI løpet av 2011 ble investeringene utvidet med to bygg i Regent Street og tre i Paris. Fondet eide ved utgangen av året andeler i totalt 114 bygninger, for det meste kontor- og butikklokaler.

Omtrent 0,3 prosent av Oljefondet er nå investert i eiendom. Over tid skal denne andelen økes inntil 5 prosent gjennom en tilsvarende reduksjon i obligasjonsinvesteringer. Nye eiendomsinvesteringer skal stort sett gjennomføres i velutviklede markeder og kontorbygg og butikklokaler.