Kjøper for over 50 mrd.

Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.

Norges Bank Investment Management (NBIM) fremla tirsdag en strategiplan for Oljefondet for årene 2014-2016, en fortsettelse av strategiplanen for 2011-2013. Eiendom er naturlig nok også berørt i strategiplanen.

NBIM skriver at de tar sikte på å bygge en global, men konsentrert eiendomsportefølje. Strategien er å fokusere på et begrenset antall av store globale byer, der Oljefondet skal investere i kjerneeiendommer innenfor handels- og kontorsegmentet.

1 prosentNBIM venter å investerer 1 prosent av fondets verdi hvert av de neste tre årene i det private eiendomsmarkedet. Med en totalverdi på vel 5400 milliarder kroner, tilsier det årlige eiendomskjøp for drøyt 50 milliarder, eller om lag 160 milliarder kroner i årene 2014-2016. Det langsiktige målet er at eiendom skal utgjøre 5 prosent av de totale investeringene til Oljefondet.

I Europa skal investeringene selektivt utvides utenfor London og Paris, men i USA skal eiendomsinvesteringene ifølge strategiplanen konsentreres til New York, Washington D.C, Boston og San Francisco.

Under strategiperioden vil NBIM også vurdere investeringsmuligheter i globale byer utenfor Europa og USA. Globaliseringen skal forsatt skje gjennom det globale distribusjonsnettverket forvalterne etter hvert har opparbeidet seg. Større eierskap i børsnoterte eiendomsselskap og transaksjoner mellom offentlig og private sektor, er også et alternativ.

Høy kvalitetNBIM vil fortsatt prioritere større egenkapitalinvesteringer i eiendommer av høy kvalitet. Eiendomsinvesteringene vurderes ut fra dybdeanalyser av eiendommens forventede netto kontantstrøm etter skatt og kostnader.

Det krever dybdekunnskap om eiendommene og lokal tilstedeværelse, og NBIM vil derfor styrke analysesiden innenfor eiendom. Det skal legges større vekt på forhold som due diligence, de juridiske og tekniske aspektene, skatt, forsikring, og ikke minst miljø.

Aktiv rolleEiendomsinvesteringene så langt har primært skjedd i partnerskap. Nå skisseres NBIM en mer aktiv rolle for organisasjonen, med forvaltning av heleide eiendommer. Erfaringene så langt tilsier at potensialet i å utnytte synergiene mellom eiendomsinvesteringene og andre offentlige verdipapirer er begrenset.

Investeringene skal organiseres i en separat enhet, også for å styrke strykturen rundt beslutningsprosessene.