Velger skattegunstige fond
Fondssparere med ”granatsjokk” søker seg til skattegunstige eiendomsfond (REITs) for å få en støtpute i de ellers skamslåtte aksjeporteføljene.
Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.
Den seneste Global Property & REIT-rapporten fra Standard&Poor's (S&P) viser at Global REIT-indeksen gjorde det klart bedre enn vanlige eiendomsaksjer i tredje kvartal. Den globale indeksen slapp unna med et fall på 4,4 prosent, mens aksjene falt med hele 16,6 prosent (Global Broad Market Index).
S&P skriver i rapporten endringene i finansmarkedene, kombinert med frykten for en svak økonomisk utvikling fremover, har ført til den kraftige nedturen i aksjemarkedet. Midt i all denne uroen har imidlertid REITs og REIT-liknende selskaper – som typisk har en gearing på rundt 40 prosent – gjort det overraskende bra.
De amerikanske REIT-fondene har særlig dratt nytte av et sentiment mot mer likvide og gjennomsiktige aksjer, med svært gode utsikter for utbyttebetalinger fremover, ifølge rapporten. Faktisk ga disse aksjene en annualisert avkastning på mer enn 5 prosent i tredje kvartal, mens den bredere S&P Broad Market Index til sammenlikning ga – 8,4 prosent.
S&P skriver at det midlertidige forbudet mot short-salg har beskyttet mange amerikanske REIT-fond fra den uforutsette volatiliteten i aksjemarkedet.
Fire av de fem beste selskapene i S&P Global REIT-indeksen i foregående kvartal var amerikanske selskaper. Faktisk ga Getty Realty Corp – det største offentlig handlede REIT-fondet – en avkastning på hele 53,9 prosent i perioden.
De tilsvarende europeiske fondene har også vært en relativt trygg havn for investorer som søker tilflukt fra aksjemarkeder i tilnærmet fritt fall. Europeiske REIT-fond klarte seg unna med et halvparten så stort fall, mens asiatiske eiendomsfond falt noenlunde på linje med de resterende aksjene.
REIT-fondene – Real Estate Investment Trusts – er konstruert for å investere i fast eiendom der man helt eller delvis slipper unna selskapsskatten. Til gjengjeld forplikter fondet seg til å dele ut 90 prosent av deres inntekter, som kan være skattepliktig på investors hånd. REIT-fondene kan som andre fond og aksjer handles offentlig på børsene, eller de kan være privateide. Fondene kan enten klassifiseres som aksjer, eiendom eller hybrider.
(iStockphoto)
