Egenkapitalen er betydelig svekket – bankene kommer inn på eiersiden

I en børsmelding viser Bakkegruppen til at markedet for salg og oppføring av nye boliger fortsatt er svært krevende, med svak etterspørsel og høye byggekostnader. I tillegg gjør høye finanskostnader at Bakkegruppen har gått med betydelige underskudd i både 2023, 2024 og hittil i 2025. Dette har svekket bokført egenkapital betydelig, fra NOK 383 millioner ved utgangen av 2022, til NOK 101 millioner ved utgangen av 1. kvartal 2025.

– I forlengelse av rammeverket for restrukturering som ble etablert i 2023 mellom Bakkegruppen, Bakkegruppens eiere (Morthen Bakke med familie), konsernets banker og gruppens obligasjonslån, har det vært ytterligere dialog mellom konsernets banker og en gruppe av obligasjonseierne ("Långiverne"). Målsetningen med dialogen har vært å styrke det rammeverket som ble etablert i 2023 ytterligere, med formål om å etablere en langsiktig bærekraftig kapitalstruktur for konsernet, også utover den tidsramme som restruktureringen i 2023 la opp til, fremgår det av meldingen.

Nedlagt fabrikk på Grünerløkka er gullgruve for familie

Plus

Plus

Eierselskapet har de siste fem årene et samlet overskudd før skatt på 212 millioner kroner.

Bakkegruppen har nå inngått en intensjonsavtale med Långiverne om ytterligere restrukturering av konsernets gjeld, som innebærer at alle Långiverne bidrar til å sikre fortsatt drift og arbeidsplasser i konsernet med følgende hovedelementer:

· Nytt lån fra bankene: Konsernets bankforbindelser gir et nytt lån på samlet NOK 150 millioner til Bakkegruppen. Lånet skal i sin helhet benyttes til delvis innfrielse av obligasjonslånet som nærmere beskrevet under.

· Delvis tilbakebetaling og konvertering av obligasjonslånet: Bakkegruppens utestående obligasjonslån, samlet på ca. NOK 590 millioner, pluss påløpte, ikke kapitaliserte renter gjøres opp og endres gjennom en kombinasjon av kontantoppgjør og oppgjør i nye preferanseaksjer.

· Eierskap i Bakkegruppen: Dagens eiere beholder 51% av de stemmeberettigede aksjene i Bakkegruppen. Selskapets banker kommer inn som nye eiere, og vil eie samlet 40% av de stemmeberettigede aksjene i selskapet. Andre utvalgte ansatte i Bakkegruppen skal eie samlet 9 % av de stemmeberettigede aksjene, som et ledd i et insentivprogram for å beholde og tiltrekke nøkkelmedarbeidere restruktureringen.

Styreleder Terje Johansen Ermesjø i Bakkegruppen uttaler at løsningen vil innebære bidrag fra alle involverte parter for å sikre en bærekraftig struktur fremover.

– Bakkegruppen består som et familiekontrollert selskap, og lokale arbeidsplasser opprettholdes. Vi takker for den konstruktive tilnærmingen som har vært utvist av banker og obligasjonseiere, sier Johansen Ermesjø.

– Styrket soliditet sammen med nye og solide medaksjonærer, vil gjøre oss godt rustet til å motstå en periode med svakt marked, og vil sette oss i stand til å forberede oss for ny vekst når markedsforholdene igjen tillater det. Vi besitter en betydelig tomtereserve, har flere spennende initiativ på gang, og gleder oss til fortsettelsen sammen med nye krefter på laget, uttaler Morthen Bakke, konsernsjef og eier av Bakkegruppen.